|
EN BREF
|
L’Indice MSCI Emerging Markets s’est imposé comme un outil incontournable pour les investisseurs souhaitant naviguer dans les marchés en croissance. Réunissant une sélection diversifiée d’actions provenant de pays émergents, cet indice permet de mesurer la performance de ces économies dynamiques. Avec ses 1406 actions couvrant 27 pays et représentant près de 85% de leur capitalisation boursière totale, l’indice offre aux investisseurs une vision d’ensemble des opportunités et des défis qui se présentent dans ces régions en développement. Dans un monde financier en constante évolution, le MSCI Emerging Markets se révèle être une véritable boussole pour ceux qui aspirent à diversifier leur portefeuille et à tirer parti du potentiel de croissance des marchés émergents.
Avec l’émergence de nouvelles économies dynamiques, l’indice MSCI des marchés émergents se profile comme un indicateur essentiel pour les investisseurs souhaitant saisir des opportunités dans les pays en développement. Cet article examine en profondeur cet indice, ses performances, sa composition, ainsi que les éléments clés à considérer pour une stratégie d’investissement efficace.
Qu’est-ce que l’Indice MSCI des Marchés Émergents ?
Le MSCI Emerging Markets est un indice boursier développé par la société MSCI (Morgan Stanley Capital International). Il est devenu une référence incontournable pour suivre les marchés financiers des pays émergents. Représentant environ 85% de la capitalisation boursière de 27 pays en développement, cet indice inclut un ensemble de 1 406 actions, partageant une capitalisation totale de près de 8 000 milliards de dollars.
Historique des performances du MSCI Emerging Markets
Créé en 1988, le MSCI Emerging Markets a progressivement gagné en importance, passant de 0,9% à 12% de la capitalisation de l’indice MSCI ACWI début 2021. Cette évolution illustre l’importance croissante des pays émergents dans le paysage économique mondial. La performance annuelle de l’indice sur la dernière décennie se chiffre à 6,79%, avec une volatilité de 16,35%.
Bien que son rendement soit inférieur à celui du MSCI World, qui atteint 11,66%, le MSCI Emerging Markets a montré des performances supérieures à long terme, affichant 30% de rendement supplémentaire depuis 1998.
Composition de l’Indice MSCI des Marchés Émergents
Les indices MSCI partagent une méthodologie de pondération par la capitalisation boursière flottante, mettant l’accent sur les plus grandes entreprises d’une région donnée. La composition de l’indice est révisée chaque trimestre, tandis que la structure globale est mise à jour semestriellement. Les critères de sélection incluent la liquidité, la représentativité de l’ensemble du marché et la capacité à permettre aux ETF de répliquer la performance de l’indice.
Les pays émergents classifiés par MSCI
MSCI classe les pays émergents sur la base de trois critères principaux : le développement économique via des indicateurs comme le PIB par habitant, la taille et la liquidité du marché, et l’accès au marché pour les investisseurs étrangers. Ceux qui respectent ces critères sont intégrés dans le MSCI World, tandis que ceux qui ne les remplissent pas sont répertoriés comme pays émergents ou frontière.
La Répartition Sectorielle du MSCI Emerging Markets
La diversification sectorielle est un atout majeur de l’indice MSCIEmerging Markets, bien que le secteur technologique ait une place prépondérante. Cette caractéristique offre aux investisseurs une protection contre les fluctuations économiques spécifiques à un secteur donné.
Les principales entreprises de l’indice
Les plus grandes capitalisations boursières au sein du MSCI Emerging Markets proviennent principalement de la Chine et de Corée du Sud, avec Taiwan Semiconductor, Tencent, Alibaba et Samsung en tête. Ces entreprises jouent un rôle crucial dans la performance générale de l’indice, représentant une part significative de sa composition.
Risques et Opportunités d’Investissement
Investir dans le MSCI Emerging Markets présente des avantages tels qu’une large exposition à un plus grand nombre d’entreprises et des perspectives de croissance prometteuses, notamment en Chine et en Inde. Cependant, des risques existent, notamment la concentration de l’indice, où les cinq plus grandes entreprises représentent jusqu’à 23% de l’indice, augmentant la vulnérabilité en cas de fluctuations économiques.
Corrélation avec les indices développés
La corrélation entre le MSCI Emerging Markets et le MSCI World, bien qu’élevée, n’a pas montré d’augmentation significative au cours des vingt dernières années. Cette coexistence permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille et de réduire les risques en intégrant une composante de marchés émergents dans leur stratégie d’investissement.
Faut-il investir dans le MSCI Emerging Markets ?
Malgré les défis, il est pertinent d’inclure une part de marchés émergents dans votre portefeuille d’ETF. La croissance soutenue des puissances émergentes justifie cette inclusion. De plus, la possibilité de diversifier votre portefeuille boursier avec cet indice est essentielle pour une gestion passive efficace.
Avec la disponibilité d’un large éventail d’ETF répliquant la performance du MSCI Emerging Markets, il est d’autant plus facile pour les investisseurs d’accéder à cet indice et d’en tirer parti.
Comparaison des Caractéristiques de l’Indice MSCI des Marchés Émergents
| Critère | Détails |
| Nombre de pays | 27 pays en développement |
| Nombre d’actions | 1 406 actions représentées |
| Capitalisation boursière | 85% de la capitalisation totale des pays émergents |
| Performance annuelle (décennie) | 6,79% |
| Volatilité annuelle | 16,35% |
| Poids de l’Asie | 75% de l’indice |
| Exposition à la Chine | Environ 30% de l’indice |
| Concentration des cinq premières actions | 23% de l’indice |
| Types d’ETF disponibles | Directed ETF répliquant l’indice |
| Critères de classification | Développement économique, liquidité, accès au marché |
- Définition : Indice représentant les marchés des pays émergents.
- Constitution : Comprend 1406 actions de 27 pays, représentant 85% de la capitalisation boursière.
- Calcul : Basé sur la capitalisation boursière flottante.
- Performance : Moyenne annuelle de 6,79% sur la dernière décennie.
- Volatilité : Volatilité de 16,35%, supérieure à celle des marchés développés.
- Critères d’évaluation : Classification des pays en fonction de leur développement économique, taille de marché, et accès au marché.
- Répartition géographique : 75% de l’indice provient de l’Asie, incluant des pays clés comme la Chine et l’Inde.
- Entreprises dominantes : Comprend des géants comme Taiwan Semiconductor, Tencent, et Alibaba.
- Risque de concentration : 23% de l’indice est représenté par les 5 premières entreprises.
- Importance de la Diversification : Ajoute une composante essentielle aux portefeuilles d’investissement.
FAQ sur l’Indice MSCI des Marchés Émergents
Qu’est-ce que l’indice MSCI Emerging Markets ? L’Indice MSCI Emerging Markets est un indice boursier émis par la société MSCI, qui est devenu la référence pour suivre les marchés des pays émergents. Il représente 85% de la capitalisation boursière de 27 pays en développement.
Comment est calculé cet indice ? Le MSCI Emerging Markets est calculé proportionnellement à la capitalisation boursière de chaque société qui le constitue, en tenant compte uniquement des actions cotées en bourse.
Quel type de performance cet indice a-t-il connu ? Au cours de la dernière décennie, la performance annuelle du MSCI Emerging Markets est de 6,79%. Malgré cela, il a été moins performant que l’indice MSCI World.
Comment sont composés les indices MSCI ? Les indices MSCI respectent une méthodologie spécifique, ils sont pondérés par la capitalisation boursière flottante et intègrent les plus grandes entreprises d’une région, avec une révision trimestrielle de la composition.
Quels critères définissent un pays émergent selon MSCI ? Les pays émergents sont classés selon le développement économique, la taille du marché et l’accès aux marchés financiers, reconnu par les investisseurs institutionnels.
Quel est le poids des pays asiatiques dans cet indice ? Environ 75% de l’indice est constitué de sociétés de pays asiatiques tels que la Chine, Taïwan, la Corée du Sud et l’Inde.
Quels sont les principaux secteurs représentés dans l’indice ? L’indice MSCI Emerging Markets présente une bonne diversification sectorielle, bien que le secteur technologique y occupe une place prépondérante.
Quelles entreprises dominent cet indice ? Les entreprises les plus en vue dans l’indice incluent Taiwan Semiconductor, Tencent, Alibaba et Samsung, représentant une part significative de l’indice.
Dois-je investir dans le MSCI Emerging Markets ? Même avec ses défauts, investir dans cet indice peut être avantageux en raison des opportunités de croissance qu’offrent des pays comme la Chine et l’Inde.
Quelles alternatives existe-t-il au MSCI Emerging Markets ? Une alternative pourrait être d’investir dans les indices des pays émergents spécifiques, comme le MSCI China ou le MSCI India, bien que cela puisse être complexe à mettre en œuvre.
